PGAS mencatatkan laba bersih US$890.9 juta pada 2012, tumbuh 31% YoY, sementara pendapatan perseroan tumbuh 16% YoY menjadi US$2.57 miliar.
Secara QoQ, pendapatan perseroan tumbuh 16% QoQ menjadi US$749 juta di 4Q12 sementara laba bersih mencapai US$270 juta, tumbuh signifikan 27% QoQ.
Analis Samuel Sekuritas mengatakan, laba PGAS pada 2012 berada di atas estimasi sekuritas dan konsensus, sekitar 16,3% dan 19,5%. “Sementara pendapatan masih relatif in-line dengan ekspektasi kami dan konsensus,”katanya.
Tingginya pencapaian laba bersih pada 2012 lebih disebabkan oleh beberapa non-recuring items seperti laba perubahan nilai wajar derivatif yang mencapai US$65 juta dan laba kurs (forex gain) yang mencapai US$49.7 juta seiring pelemahan signifikan nilai tukar Yen di kuartal empat 2012, dimana PGAS memiliki porsi utang dalam denominasi Yen cukup besar.
Saat ini, PGAS diperdagangkan dengan PE 2013 sebesar 16.7 kali dan EV/EBITDA 10,3 kali,”Rekomendasi beli emiten ini,”ujarnya.
Senada dengan analis Kim Eng Securities. Menurutnya, PGAS saat ini diperdagangkan dengan PE 2013 sebesar 15,2 kali,”Kami mempertahankan rekomendasi beli untuk PGAS,”katanya.
